Понятно и просто для тех, кто впервые слышит о государственных финансах

Государственный бюджет — это «семейный кошелёк» страны, куда собираются налоги и другие доходы, и из которого выплачиваются пенсии, строятся дороги и финансируются школы.

Когда расходы оказываются больше доходов, возникает бюджетный дефицит.

Почему бюджет может «трещать по швам»

  1. Циклический спад в экономике
    В период рецессии люди теряют работу или теряют доход, покупают меньше товаров, компании платят меньше налогов. Одновременно государство увеличивает выплаты по безработице и помощь малоимущим — расходы растут, доходы падают.

  2. Внезапные «шоки»
    Серьёзные форс-мажоры (пандемия, природные катаклизмы, обвал цен на нефть) могут резко сократить поступления от ключевых отраслей и вынудить правительство экстренно поддержать здравоохранение и социальную сферу.

  3. Политические решения
    Обещания властей повысить пенсии, зарплаты бюджетникам или запустить крупные инфраструктурные проекты «здесь и сейчас» часто не сопровождаются планом по увеличению доходной части бюджета.

  4. Скрытая («теневая») экономика
    Если крупная часть бизнеса работает «в тени» (не платит официальных налогов), правительство недополучает существенную долю доходов и вынуждено либо экономить, либо брать в долг.

Чем измеряют дефицит и что считается критическим

  • Абсолютные цифры: сумма расходов минус сумма доходов (например, – 1 000 000 000 ₸). Дефицит бюджета можно просто выразить в деньгах: сколько тенге не хватает в кассе государства за год. Например, если доходы составили 5 000 000 000 ₸, а расходы — 5 300 000 000 ₸, то дефицит равен 300 000 000 ₸. Такой показатель легко понять, но он мало говорит о «масштабе проблемы», если не соотносить его с размерами всей экономики.

  • Относительно ВВП: дефицит в % к ВВП показывает, насколько «глубоко» страна «утонула» в долгах.

    • Менее 3 % ВВП считается безопасным уровнем для развивающейся экономики. Этот порог закреплён в Маастрихтских критериях для стран Евросоюза. При его превышении страна рискует нарушить фискальную дисциплину и получить санкции или требования к корректировке бюджета.

    • Выше 5 % — сигнал «тревоги», даже развитые страны стараются не превышать этот рубеж. Для большинства развивающихся экономик дефицит свыше 5 % ВВП считается высоким. Он быстро наращивает государственный долг и может привести к росту процентных ставок, снижающих инвестиции.

Читать также ...
Что такое платёжный баланс и как он влияет на валютный курс?

Порог долговой нагрузки. Помимо дефицита, важно следить за отношением государственного долга к ВВП. Даже умеренный дефицит при высоком уже накопленном долге (скажем, 80 %–90 % ВВП) значительно увеличивает риски неплатежеспособности.

Динамика изменения. Вдруг выросший за год дефицит (например, с –2 % до –6 %) тревожнее стабильного «умеренного» дефицита –3 %, даже если он не превышает 3 % ВВП. Резкий скачок указывает на экстренные факторы или фискальную нестабильность.

Главные каналы «залатать дырку»

Когда в государственном «кошельке» не хватает средств, чтобы покрыть все обязательства, правительство вынуждено искать внешние и внутренние источники финансирования. Эти инструменты помогают оперативно закрыть пробел между расходами и доходами, не допустить срыва социальных выплат и инвестпроектов. В этом блоке мы рассмотрим главные каналы, с помощью которых страна «залатывает дыру» в бюджете: от выпуска облигаций до использования резервного фонда и повышения налоговых поступлений:

  1. Выпуск государственных облигаций
    Правительство предлагает банкам, пенсионным фондам и частным инвесторам купить свои долговые бумаги. Взамен обещает выплатить проценты. Это самый распространённый способ покрытия дефицита.

  2. Кредиты у международных институтов
    МВФ, Всемирный банк или региональные банки развития дают долгосрочные кредиты по низким ставкам. Но каждый заём нужно возвращать, причём с процентами.

  3. Использование резервов
    Если в казне лежат «заначки» (Резервный фонд, Национальный благосостояния), их можно изъять для покрытия острого дефицита. Однако резервы не бесконечны.

  4. Сокращение расходов
    Правительство может заморозить индексацию зарплат бюджетникам, отложить крупные проекты или пересмотреть «лишние» статьи бюджета.

  5. Рост доходов
    Увеличение налоговых ставок, расширение базы налогоплательщиков (вывод «теневого» бизнеса в легальную плоскость), введение новых сборов.

Читать также ...
ВВП на душу населения и темпы прироста валового внутреннего продукта

«Семейный» пример своими словами

Представьте себе семью, которая ведёт домашнюю «кассу» совсем как государство ведёт свой бюджет.

  • Доходы семьи — это всё, что получают члены семьи за год: зарплаты, возможная сдача квартиры в аренду, небольшие подработки и даже разовые подарки (например, премия на Новый год).

  • Расходы семьи делятся на несколько статей:

    1. Обязательные траты — коммунальные платежи, продукты, школьные расходы детей.

    2. Финансовые обязательства — ежемесячные выплаты по кредитам или ипотеке (проценты и основной долг).

    3. Непредвиденные расходы — ремонт техники, лечение, штрафы.

    4. Пожелания и планы — отпуск, покупка новой мебели, хобби.

Допустим, в этом году у семьи получилось:

  • Итого доходов — 800 000 ₸

  • Итого расходов:

    • обязательные траты — 400 000 ₸

    • кредиты и проценты — 200 000 ₸

    • непредвиденные (ремонт машины и зубов) — 150 000 ₸

    • отпуск и подарки — 100 000 ₸
      всего 850 000 ₸

Видим, что расходы (850 000 ₸) превышают доходы (800 000 ₸) на 50 000 ₸.

Что делает семья, чтобы «закрыть дыру» в 50 000 ₸?

  1. Занимает у друзей или в банке — аналогично государственным облигациям: появляется новый долг, который надо будет отдавать с процентами.

  2. Снимает сбережения — как государство тратит резервный фонд; «заначка» не бесконечна.

  3. Пересматривает расходы — сокращает отпуск или откладывает ремонт, экономит на развлечениях; то есть урезает «пожелания и планы».

  4. Ищет дополнительные доходы — подрабатывает, продаёт ненужные вещи; похожу на улучшение налогового администрирования или стимулирование малого бизнеса.

Читать также ...
Закон роста рыночной информации

Таким образом, у семьи, как и у государства, есть два пути: увеличить доходы или сократить расходы, а в краткосрочной перспективе — взять в долг. Но постоянный долг и растущие проценты делать так, чтобы траты не превышали доходы, — нелегкая задача.

Этот простой пример иллюстрирует, почему дефицит бюджета неизбежен в кризисные годы (снижение доходов и рост обязательных выплат) и почему важно заранее планировать «подушку безопасности» — будь то семейные сбережения или государственный резервный фонд.

Перед тем как перейти к детальному рассмотрению статей расходов, стоит понять, как именно распределяются бюджетные средства по направлениям. В следующей таблице показано, какие статьи занимают наибольшую долю в государственных расходах и какое влияние это оказывает на приоритеты финансирования. Колонка «Объяснение» отвечает на вопрос: «Зачем государству нужна эта статья расходов и какие риски возникают при её сокращении?»

Таблица 1: Как государство «раскладывает» статьи бюджета

Статья Пример Объяснение
Социальные выплаты Пенсии, пособия Самые «неудобные» для экономии: люди зависят от поддержки
Зарплаты бюджетников Врачи, учителя Заморозка зарплат снижает мотивацию и качество услуг
Инфраструктура Дороги, больницы, школы Приоритетные инвестиции, но дорогие
Обслуживание долга Проценты по облигациям Чем больше заём, тем дороже «обслуживание»
Прочие расходы Административные, госуправление Здесь ищут «резервы» для оптимизации
Год Дефицит, % ВВП Основная причина
2019 – 3,9 % Стабильный, но сезонный дефицит
2020 – 6,4 % Пандемия COVID-19, падение цен на нефть
2021 – 1,4 % Посткарантинное восстановление
2022 + 3,1 % Рекордные цены на нефть, профицит
2023 – 3,3 % Рост расходов на инфраструктуру и соцвыплаты
Читать также ...
Финнадзор и рынок публично обсудят итоги AQR

Источник: Министерство финансов Казахстана

«Вреден» ли долг и как обеспечить баланс

Долг сам по себе не всегда плохо — иногда без заёмных денег не обойтись. Но когда государство постоянно тратит больше, чем получает, долги постепенно растут, а вместе с ними — выплаты по процентам.

Это значит, что деньги идут не на школы, больницы и дороги, а на обслуживание прежних займов.

Чтобы не оказаться в «долговой ловушке», важно:

  1. Не заимствовать слишком много. Планировать расходы так, чтобы брать в долг только на срочные и нужные проекты.

  2. Следить за расходами. Каждый тенге должен идти на приоритетные нужды — от социальных программ до важной инфраструктуры.

  3. Увеличивать доходы. Улучшать сбор налогов, выводить «теневую» экономику в официальную, стимулировать развитие бизнеса.

  4. Использовать резервы. Вливать накопленные фонды только в экстренных ситуациях — например, во время кризиса.

  5. Контролировать рост выплат по долгам. Не допускать, чтобы проценты «съедали» слишком большой кусок бюджета.

Такой подход поможет поддерживать бюджет «в золотой середине»: не допускать чрезмерного дефицита и сохранять деньги для важных нужд страны и её граждан.