Мои тезисы базируются на данных официальной статистики, данных Первого кредитного бюро и опросах Института мировой экономики и политики (ИМЭП), проведенных в 2017 и 2019 годы. Количество респондентов – 2500, выборка репрезентативна по полу, возрасту, этносу, месту проживания. 

Покупательная способность

В последний год наблюдается снижение покупательной способности казахстанцев. В сравнении с 2018 годом в текущем на 5,3% увеличилась доля респондентов, которым их доходов хватает только на еду, а покупка одежды уже вызывает проблемы, и на 5% уменьшилась доля тех, у кого доходов хватает на совершение крупных покупок (недвижимости, автомобилей).

Совокупный доход большинства казахстанских семей составляет от 50 до 200 тыс. тенге, при среднем размере семьи 4,2 человек. В 2017 году в каждой четвертой казахстанской семье среднедушевые доходы составляли менее одного прожиточного минимума. Согласно официальным данным, доля населения с доходами ниже прожиточного минимума в 2017 году составляла 2,6%, в 2019 году – 4,3%. Более показательными в таком случае выглядят данные о медианных доходах населения. Половина казахстанцев имеет доход меньше 43 404 тенге.

Уровень дохода коррелирует с уровнем образования и местом проживания. Чем хуже уровень образования, тем ниже доход. Сельчане в среднем беднее горожан.

Большинство казахстанцев тратят на еду большую часть своего дохода. Только 11,3% опрошенных отмечают, что на продукты питания у них уходит меньше четверти дохода. 45% респондентов – тратят от четверти до половины, 43,5% — больше половины и даже весь свой доход.

Основным источником доходов для казахстанцев является заработная плата, на втором месте – социальные выплаты. При этом большая часть респондентов (58%) живет от зарплаты до зарплаты. Соответственно – если человек теряет работу, он практически сразу теряет возможность поддерживать свой уровень жизни. Система «пассивного» дохода за счет процентов по депозиту или сдачи недвижимости в аренду среди населения практически не распространена.

Финансовые стратегии поведения казахстанцев

С 2017 года ухудшились накопительные возможности казахстанцев. Два года назад сделать сбережения удалось 20,3% респондентам, в 2019 году – только 14,7%. В текущем году на 9% больше казахстанцев были вынуждены не только воспользоваться своими сбережениями, но и влезть в долги.

Негативно на финансовое положение домохозяйств влияет ухудшение здоровья любого из ее членов. По данным опроса КС МНЭ, 44% респондентов не могут покрыть непредвиденные расходы без займа или финансовой помощи. Чаще всего такими непредвиденными расходами являются лечение больного или похороны. 26% респондентов — не могут оплатить прием у платного врача, 19% — не могут купить жизненно важные лекарства.

Выбор валюты для хранения зависит от уровня доходов (и соответственно – размеров накоплений). Большинство казахстанцев предпочитают хранить свои сбережения в тенге. Респондентов, предпочитающих хранить деньги в долларах, в три раза меньше. Евро и рублевые депозиты оказались самыми непопулярными. 40% населения не имеют сбережений и опыта хранения денег в связи с чем затрудняются ответить на вопрос. 

Больше половины респондентов с доходом до 100 тыс. тенге не имеют возможности копить, а те, кто имеют сбережения, предпочитают хранить деньги в тенге, соотношение сбережений в тенге и долларах составляет 8:1. Респонденты с доходом выше 200 тыс. тенге придерживаются правила диверсификации накоплений с целью снижения рисков: соотношение сбережений в тенге и долларах снижается до 3:2. 

Можно предположить, что при повышении уровня доходов и расширении накопительных возможностей у казахстанцев возникает потребность в переводе сбережений в долларовый эквивалент.

Самым распространенным способом изыскивать дополнительные средства у казахстанцев является оформление кредита. 

По данным опроса в 2017 году, в банки за кредитом обращался практически каждый второй респондент, брал в долг у родственников и друзей – каждый третий, искали дополнительный источник заработка – 30,2% респондентов.

По данным Первого кредитного бюро, в 2019 году количество заемщиков БВУ и МФО составило составило около 7 млн человек, на каждого приходится по 1,79 кредитов. Хотя потребительский кредитный рынок растет в 2019 году за счет ипотечных продуктов и автокредитов, однако – самую большую долю составляют беззалоговые потребительские кредиты. они имеют сезонный характер: чаще всего кредиты берутся в сезон отпусков, перед школьным сезоном, новогодними праздниками. Надо отметить также рост доли кредитов, выданных МФО и онлайн-кредиты – на 1,8% за два года.

Все больше казахстанцев стараются экономить. По сравнению с 2017 годов на 9% выросла доля тех, кто находится в режиме жесткой экономии. На 15% больше респондентов стали экономить на свое досуге и развлечениях, на 13% — тех, кто экономят на одежде. Каждый третий опрошенный экономит на продуктах питания и на лекарствах и медицинских услугах. Каждый пятый – на коммунальных услугах и образовании.

По данным Комитета по статистике, 44% казахстанцев не могут себе позволить встречаться с друзьями за пределами дома (в ресторане/кафе), 29,7% – сходить в кино, театр, 39,3% респондентов не могут провести недельный отпуск вне дома.

Выводы и прогнозы

Каждая третья семья экономит на питании, что фактически означает неполноценный рацион. И если для взрослого человека это имеет меньше рисков, то на детей и подростков это может иметь жизненно важный эффект. Качество питания влияет не только на физическое, но и на интеллектуальное развитие, оно влияет на здоровье человека и, соответственно – его расходы на медицинские услуги и лекарства, в будущем.

Из-за низкого уровня дохода и высоких расходов (в первую очередь, на продукты питания) казахстанцы лишены возможности совершать накопления. Более того – часть из них была вынуждена потратить сбережения и влезть в долги. Это приводит к тому, что казахстанцы не готовы к потрясениям, они крайне уязвимы перед ожидающейся глобальной рецессией и ухудшением экономической ситуации в стране.

Заработная плата является основным источником дохода для казахстанцев, соответственно – для многих потеря работы, сокращение могут значительно снизить уровень жизни, привести к личному банкротству. Это может иметь значительный негативный эффект в случае высвобождения большого количества рабочих мест на промышленных предприятий, и соответственно – это важно иметь в виду. Возможно, стоит пересмотреть механизм и размеры социальных выплат по потере работы.

В условиях снижения своей покупательной способности казахстанцы вынуждены искать дополнительные источники доходов. Чаще всего таким источником становится не подработка, а кредиты в банках или микрокредитных организациях.

Стремление решить свои текущие проблемы таким способом приводит к ухудшению финансовых возможностей в будущем. Во-первых, за счет ежемесячных выплат, во-вторых, из-за необходимости платить большие суммы вознаграждения (беззалоговые потребительские кредиты имеют самые высокие ставки, а у агрессивно работающих в розничном сегменте банков – они еще выше из-за большой доли плохих кредитов и высокого риска невозврата). Таким образом, казахстанцы вгоняют себя в финансовую кабалу.

Большинство казахстанцев не имеет возможность проводить отпуск вне дома хотя бы раз в год и встречаться со своими друзьями в ресторане или кафе. Рутина простого казахстанца представляет собой только трудовую деятельность и общение с домашними. Проведение свободного времени сводится к просмотру телевизора. Таким образом, проведение тоев и хождение в гости к кому-то – это одна из немногих возможностей разнообразить свою жизнь. Подобная ситуация значительно снижает не только уровень жизни казахстанцев, но и снижает их креативный потенциал. Отсутствие совместно проводимого культурного досуга также негативно влияет на развитие детей, закладывает в них установки на пассивность.

The post Особенности потребления и финансового поведения казахстанцев appeared first on Ekonomist Media.

В основу этого материала легли тезисы автора, изложенные на заседании КИПР, проведенном совместно с проектом Ekonomist.kz, в Алматы, 26 ноября 2019 года. 

Что такое потребление?

Потребление – приобретение товаров и услуг за счет расходования доходов или сбережений. В этом материале мы говорим о таком субъекте потребления, как потребитель, и о таком виде потребления, как личное. 

В экономической науке в последние 200 лет было выявлено несколько десятков  законов потребления – положений, которые в значительной мере отражают общие правила поведения экономических игроков вне зависимости от регионального или культурного контекста и о которых не принято спорить. Ниже предложены наиболее важные из них в контексте избранной тематики. 

Основной психологический закон Кейнса

•   Личное потребление зависит от уровня доходов, однако его динамика отстает от роста доходов.
•   При росте уровня своих доходов люди склонны увеличивать потребление, но не в меру роста доходов, а в меньшей степени. Процент дохода, направляемый на сбережения, растет по мере роста доходов.

Закон Энгеля

•   Поведение потребителей связано с размером получаемого ими дохода и по мере роста доходов потребление населением благ возрастает непропорционально.
•   Расходы на питание возрастают в меньшей степени, чем расходы на предметы длительного пользования, путешествия или сбережения.

Закон Мальтуса

•   При одном и том же количестве благ их распределение по семьям и индивидуумам зависит от соотношения лиц, приносящих доход, и иждивенцев в семье. Больше детей – ниже доходы.

Далее я рассмотрю, как менялись эти три составляющие – расходы на потребление, доходы и сбережения – в Казахстане в последние годы и месяцы.

Расходы домохозяйств

Расходы на потребление по закону Энгеля хорошо характеризуют уровень жизни населения. В ряду таких стран, вышедших из социалистического лагеря, как Эстония, Польша, Россия и Беларусь, показатели Казахстана наиболее скромные: казахстанцы пускают на продукты питания около 50% своих расходов, эстонцы – чуть больше 20%, россияне – около 30%.

Рост доли продовольственных товаров в денежных расходах населения Казахстана поступательно растет последние 10 лет. С 2015 года рост ускорился. В 2009-2019 годы вес расходов на продовольствие увеличился на 10 п.п. Во II квартале 2019 года доля расходов на потребление продуктов питания в структуре потребительских расходов достигла пика за последние 10 лет – 51,2%.

Доля непродовольственных товаров в структуре расходов сократилась в 2009-2019 годы на 6,2 п.п. – до 21,0%. Доля платных услуг снизилась на 4,4 п.п. – до 20,6%.

Это значит, что казахстанцы – по крайней мере те 12 тыс. домохозяйств, которые попали в периметр опроса статкомитета – отказываются от товаров долговременного пользования и различных услуг в пользу еды.

Доходы домохозяйств

С чем связана такая структура потребления? Ответ на этот вопрос могут дать сведения о доходах казахстанцев.

Рост реальных доходов населения составил по итогам янв.-сент. 2019 года составил 6,4%.

Однако реальные доходы населения не росли устойчиво – в последние 10 лет мы наблюдали два года снижения реальных доходов и еще 4 года низкого роста доходов (ниже 5%). Доходы распределяются по экономике неравномерно: разрыв между медианной и средней заработной платой почти двукратный. Чуть менее 30% экономики находится в тени, в неформальном секторе заняты около 16% рабочей силы.

Показательно, что в структуре денежных доходов населения предельно снизилась доля заработной платы на 7,8 п.п. – до 62,4%. Доля доходов от предпринимательской деятельности на 0,9 п.п. – до 10,4%. Доля пенсий выросла на 8,3 п.п. – до 15,8%.

Показательно, как сильно меняется структура населения по доходам при росте количества детей в семье. Около 90% семей, в которых 4 и более детей находятся на пороге или ниже уровня бедности. В условиях нынешнего уровня благосостояния многодетность – фактор бедности.

Сбережения

Устойчивый рост реальных доходов в соответствии с законом Кейнса должен выливаться в рост сбережений. В условиях неравномерного распределения богатства в экономике – 162 человека владеют половиной благосостояния страны – логичнее опираться не на портфель депозитов физлиц, а на опросы населения.

В опросе об инфляционных ожиданиях, который проводит Нацбанк РК есть данные респондентов о состоянии их сбережений. В сентябре 2019 года доля респондентов, у которых снизились сбережения находилась на самой высокой отметке за последние 12 месяцев – 20,5% (рост на 1,7 п.п.). Доля респондентов, которые не смогли сделать сбережения по итогам этого месяца достигла 86,9%.

Инфляция

Высокая инфляция – негативно влияет на реальные доходы населения, в особенности это касается людей с наименьшими доходами. Наметившийся в последние месяцы рост инфляции – 5,5% в годовом выражении – чувствительнее всего ударил по 1-му децилю (люди с наименьшими доходами), поскольку вес продовольствия в их продуктовой корзине выше. Динамика роста цен на продукты питания ускорилась вдвое. По-видимому, причиной этому служит как фактор роста цен на продовольствие на мировом и региональном рынках, так и снижение производства отдельных продтоваров внутри страны.

Высокая инфляция вызывает озабоченность казахстанских властей, однако в сравнении с предыдущими периодами, этот рост цен в этом году кажется незначительным. По итогам 2019 года НБ РК ожидает роста на уровне 5,8% при значении коридора инфляции 4-6%.

Меры государственной политики и “узкие места”

Из сказанного можно сделать следующие выводы.

Рост реальных доходов не приводит к повышению уровня благосостояния населения. В дальнейшем это спровоцирует рост бедности и усиление неравенства.

Необходимы кардинальные изменения государственной политики в сфере антимонопольного регулирования и защиты конкуренции.

Прогноз на 2020 год

Номинальный рост доходов сохранится на уровне 2019 года или будет выше.

•   Произойдет индексация пенсий (инфляция +2%) и пособий (на 30% для некоторых категорий).
•   Повысится заработная плата учителей средних школ на 25%.
•   Повысится заработная плата медицинского персонала; врачей – на 30%, медсестер – на 25%.

Наблюдаются предпосылки для роста потребительских цен.

•   Рост мировых цен на продовольствие.
•   Рост цен на хлебобулочные изделия на фоне скромного урожая-2019 и угрозы снижения переходящего остатка зерна.
•   Рост цен на услуги ЖКХ (индексация операционных издержек естественных монополистов).
•   Рост цен на топливо (Минэк обещал рассмотреть повышение акциза в 2,25 раза, что приведет к повышению цен на бензин, как минимум, на 7% в годовом выражении).
•   Продолжающийся номинальный рост доходов бюджетников.
•   Государственные программы, стимулирующие производство и спрос.

Общий вывод

Складываются условия для замедления темпов роста реальных доходов населения. Чтобы поддержать текущий уровень потребления домохозяйствам придется тратить запасы. Это означает, что произойдет дальнейшее снижение уровня сбережений. Это приведет к росту спроса на потребительские кредиты. В последние 12 месяцев (на сентябрь 2019 года) портфель потребов вырос на 22,6% – до 3,9 трлн тенге. Кредитную активность будет тормозить запрет на займы, распространяющийся на физлиц с низкими доходами. Поддержать бюджеты этой группы населения должны социальные выплаты и рост номинальной заработной платы.

Рекомендации

Краткосрочная перспектива

• Антиинфляционная политика. Необходимо повысить эффективность товарных интервенций, а также обеспечить максимальную прозрачность цен. Важно расширять масштаб применения модели оптово-распределительных центров, создаваемых на средства частного бизнеса. Фактически это модель товарных интервенций, но без прямого государственного участия.
• Антимонопольная политика. Борьба с монополиями и сговорами оптовиков и производителей. Для этого необходимо сделать независимым антимонопольный орган и обеспечить его достаточными для регулярных расследований ресурсами.
• Защита доходов населения. В 2015 году НБ РК пошел на компенсацию владельцев наиболее маленьких депозитов. В итоге удалось избежать оттока вкладов и перетекания этих средств в потребление, что дало бы дополнительный импульс инфляции. Повышение ставок по безотзывным депозитам создаст стимулы сберегать, а не тратить.

Долгосрочная перспектива

• Инфляционное таргетирование. Необходимо продолжать политику инфляционного таргетирования, повышая эффективность управления инфляцией через процентный канал. После завершения AQR и завершения перехода на новую модель регулирования банковского сектора произойдет восстановление кредитования частного сектора эта проблема будет решена. При этом необходимо делать максимально доступными механизмы хеджирования валютных рисков.
• Промышленная политика. Создание новых производств и повышение производительности труда решит проблему насыщения внутреннего рынка, так и обеспечит устойчивый рост доходов населения. Для этого необходимо исключить конкуренцию госпрограмм, предлагающих низкие ставки кредитования, внедрить жесткую экспортную дисциплину. В противном случае мы увидим лишь рост количества зомби-компаний.
• Снижение доли государственного участия в экономике за счет кардинального сокращения количества видов деятельности, которыми могут заниматься государственные и квазигосударственные компании. Правило “желтых страниц” должно заработать в полную силу.

The post Потребление: экономическое измерение и “узкие места” госполитики appeared first on Ekonomist Media.