— Orbit Startups заинтересовала не просто идея, а реальная проблема региона. Миллионы предпринимателей в Центральной Азии работают без нормального финансового управления — живут от кассового разрыва до кассового разрыва. При этом не могут получить доступ к капиталу.

Наш AI-финансовый директор решает конкретную боль: мы даем каждому предпринимателю, даже без финансового образования, возможность принимать обоснованные решения и готовиться к банковскому финансированию. Orbit инвестирует в стартапы, которые используют технологии для кардинального улучшения бизнес-процессов в развивающихся рынках. Мы точно попадаем в эту философию.

Плюс, мы уже показали трэкшн — пилотные соглашения с банками на 200+ тысяч клиентов из сектора МСБ. Это не просто идея, а работающий продукт с реальными партнерами.

— Чем ваш ИИ‑финансовый директор отличается от других аналогичных решений на рынке в регионе и мире?

— Большинство AI-инструментов для финансов фокусируются на автоматизации учета или простой аналитике. Мы идем глубже — строим полноценного AI-агента, который выполняет задачи CFO: от финансового моделирования до подготовки к получению банковского кредита.
Ключевое отличие — интеграция с банковскими системами и AI-центричный подход, все взаимодействие должно проходить через AI-CFO. Мы не просто показываем красивые дашборды. Наш AI анализирует кешфлоу, строит модели и готовит документы в том формате, который банки принимают для кредитных решений. Это особенно критично для развивающихся рынков, где доступ к капиталу — главная проблема для МСБ.

— Какие сейчас есть возможности у вашего ИИ‑ассистента, а какие ещё предстоит реализовать?

Сейчас наш ИИ умеет:

• Автоматически строить финансовые модели на основе данных из учетных систем
• Прогнозировать кешфлоу и выявлять кассовые разрывы
• Готовить loan-ready финансовую отчетность для банков

В разработке полноценный AI-агент, который сможет:

• Проводить глубокий анализ юнит экономики
• Автоматически подавать заявки на кредиты в банки
• Делать сценарное планирование для разных стратегий роста
• Интегрироваться с встроенными финансовыми сервисами — от бизнес-счетов до KYC.

— В чём заключаются новшества в сфере кредитования МСБ  которое вы предлагает совместно с вашим партнером — банком Центркредит?

С ЦентрКредитом мы создаем новый стандарт цифрового кредитования. Традиционно предприниматель идет в банк с кипой документов, ждет неделями решения. Мы автоматизируем весь процесс. Наш AI анализирует данные бизнеса в режиме реального времени, строит точные финмодели и подает заявку в банк в том формате, который они понимают.

ЦентрКредит получает анализ готовый для принятия решения вместо сырых данных. Результат — решения по кредитам в разы быстрее, а предприниматель получает доступ к капиталу без походов в банк.

— Почему вы начали с Казахстана? Какие локальные особенности рынка МСБ сказались на стратегии?

Казахстан — идеальная песочница. С одной стороны, цифровизация бизнеса здесь только набирает обороты. Банки понимают, что нужны новые подходы к оценке МСБ. С другой стороны, регуляторная среда позволяет экспериментировать — особенно в МФЦА с его прогрессивными подходами к ИИ и данным.

Плюс, мы видим реальную проблему: большинство МСБ ведут бизнес «в тени», без прозрачной финансовой отчетности. Наше решение мотивирует предпринимателей выйти из тени, стать прозрачными — и получить доступ к финансированию.

— Почему вы выбрали страны Ближнего Востока и Северной Африки (регион MENA) для масштабирования и через какие рынки вы планируете выходить в первую очередь?

MENA — самый быстрорастущий финтех-регион в мире. 35% роста в год до 2028 года. При этом проблемы те же: миллионы МСБ без обслуживания в банках, которые не могут получить нормальное финансирование.

Начнем с ОАЭ и Саудовской Аравии — там самая развитая финтех-экосистема. Регуляторы активно поддерживают инновации через песочницы и open banking инициативы. Плюс, большие сообщества экспатов создают спрос на кросс-граничные финансовые решения, что является нашей сильной стороной.

— Как обеспечивается безопасность финансовых данных пользователей, особенно при интеграции с банковскими системами?

Работаем по стандартам МФЦА — это подход с серьезными требованиями к защите данных похожие на GDPR. Все персональные данные шифруются, доступ строго контролируется, используем техники анонимизации для ИИ-моделей. При интеграции с банками применяем принцип минимизации данных — обрабатываем только необходимые данные.

AI-модели тренируются на агрегированных данных без возможности восстановления персональной информации. Следующим этапом являются регулярные аудиты безопасности и соответствие международным стандартам — обязательное условие для финтеха.

— Расскажите о вашей команде: сколько специалистов в области ИИ, финансов и продаж, и кто нужен вам сегодня?

Сейчас нас трое сооснователей: я (СЕО/CFO), Нурдаулет (СОО), Амир (CTO с 10-летним опытом). Выпускники Startup Wise Guys, резиденты Astana Hub. Нужны люди, которые понимают и emerging markets, и enterprise B2B продажи в финансовом секторе.

— По какой модели вы монетизируете продукт?

SaaS-модель $49 в месяц за базовый тариф. Basic план для простого финансового планирования, Premium — с AI-агентом и банковскими интеграциями. Плюс, revenue share модель с банками-партнерами. По мере развития встроенных финансов добавим комиссии — корпоративные счета, платежи, KYC.

— Какие цели ставите на раунд A? Когда планируете его открыть и каким объёмом?

Планируем открыть seed round в 4 квартале 2025 года на $3-5 млн. Цель — масштабирование в регионе MENA, найм ключевых специалистов, развитие агентских возможностей ИИ.

Уже есть интерес от региональных фондов, которые фокусируются на финтех решениях для развивающихся рынков. Seed round позволит нам стать доминирующим игроком в сфере финансирования МСБ на базе ИИ для развивающихся рынков Центральной Азии и региона MENA.

The post AI-CFO из Казахстана: почему Orbit Startups из США инвестировал в Finflow appeared first on Ekonomist.

Но за красивыми цифрами скрываются реальные трудности. Подключение эквайринга до сих пор часто занимает недели, а то и месяцы. Банки требуют обширный пакет документов, несколько согласований и многоступенчатый KYC. Для малого и среднего бизнеса (МСБ), особенно в регионах, это означает потерю времени, клиентов и выручки.

Почему классический эквайринг не работает для МСБ

Исторически эквайринг в Казахстане создавался под крупный корпоративный сегмент. Банковские процессы и IT-системы были заточены под холдинги с отдельными департаментами бухгалтерии, IT и compliance.

Малому бизнесу, онлайн-школам, сервисам доставки или маркетплейсам такие решения просто неудобны:

• Долгие интеграции — иногда API приходится «допиливать» вручную.
• Ограниченные функции — нет split-платежей, автоматизации возвратов, гибких комиссий.
• Блокировки без объяснений — транзакции замораживаются «на проверку».
• Слабая поддержка — ответы приходят через несколько дней, а локализация интерфейсов отсутствует.

В результате многие предприниматели переходят на P2P-переводы, что создаёт риски и неудобства для клиентов.

CapitalPay: альтернатива, построенная с нуля

На этом фоне появление CapitalPay стало важным событием для финтех-рынка. Это независимый платёжный провайдер, зарегистрированный и лицензированный в Казахстане, который изначально создавался как технологичная альтернатива устаревшим банковским системам.

Главные преимущества CapitalPay:

• Быстрое подключение — от заявки до приёма платежей проходит всего несколько дней.
• Гибкие инструменты — поддержка split-платежей, мгновенных возвратов, настройки комиссий под разные категории продавцов.
• Надёжная инфраструктура — стабильная работа без привязки к конкретному банку.
• Соответствие законодательству РК — интеграция с НДС, налоговой отчётностью, требованиями НБ РК.

В отличие от банковских провайдеров, CapitalPay не требует открытия отдельного расчётного счёта и подбирает тарифы под реальный оборот клиента. Нет скрытых блокировок по внутренним регламентам — только прозрачные условия. Клиенты получают поддержку на русском и казахском языках, а также прямой доступ к API для интеграции с сайтами и приложениями. Это позволяет бизнесу кастомизировать платёжный процесс под себя и не подстраиваться под жёсткие шаблоны банковских систем.

Реальные кейсы: как CapitalPay меняет бизнес

IT-компания с зарубежными клиентами

Маленькая алматинская разработческая студия не могла принимать оплату с иностранных карт — банки блокировали транзакции. CapitalPay подключили за три дня, и платежи стали проходить без перебоев.

Региональный маркетплейс

Раньше ждали месяц на одобрение эквайринга, теперь принимают платежи уже через несколько дней и масштабируют продажи. Подключив CapitalPay, маркетплейс увеличил конверсию успешных платежей с 72% до 96% и нарастил оборот на 38% за один квартал.

Образовательная сеть на юге страны

Дважды проходили KYC, эквайринг так и не заработал. Перешли на P2P. С CapitalPay интеграция заняла 4 дня, платежи за курсы стали поступать напрямую на расчётный счёт. Сеть учебных центров сэкономила около 15% на комиссиях и утроила долю онлайн-оплат за полгода.

Маркетплейс в Астане

Не хватало split-платежей и автоматизированных возвратов. Сейчас всё работает в пару кликов, а отчётность формируется отдельно для каждого поставщика. Благодаря функционалу split-платежей oт CapitalPay, маркетплейс смог привлечь 25 новых крупных партнёров всего за два месяца, открыв для себя новые каналы дохода.

Влияние на экономику и перспективы

CapitalPay — это не просто сервис, а инфраструктурный игрок, который снижает барьеры для бизнеса. Быстрый и прозрачный приём платежей позволяет компаниям сосредоточиться на развитии, а не на бюрократии.

Сегодня CapitalPay обслуживает сотни компаний по всему Казахстану, от столичных маркетплейсов до локальных сервисов в регионах. Среднее время подключения — 3 дня. Платформа обрабатывает десятки тысяч транзакций ежемесячно, а более 60% клиентов составляют представители малого и среднего бизнеса, для которых скорость, надёжность и прозрачность платёжных сервисов критически важны.

На фоне внедрения цифрового тенге, open banking, роста Astana Hub и AIFC именно такие игроки формируют конкурентную среду. По прогнозам аналитиков, в ближайшие 3–5 лет доля независимых платёжных провайдеров в Казахстане может вырасти в 2–3 раза, а решения вроде CapitalPay станут стандартом.

Для предпринимателей это означает одно: вместо компромиссов есть работающий инструмент, который доступен в любой точке страны.

The post Быстрые платежи без бюрократии: как новые финтех-решения помогают развивать МСБ в Казахстане appeared first on Ekonomist.

Finflow занимается разработкой ИИ-финансового директора для МСБ, где у каждого предпринимателя есть свой персональный финансовый ассистент. В скором времени команда представит полноценного ИИ-финансового агента, который сможет выполнять ключевые задачи CFO (фин. директора): от построения финансовой модели и анализа кэшфлоу до подготовки бизнесов к получению банковского финансирования. 

«Мы видим, что миллионы предпринимателей в Центральной Азии работают без полноценного финансового управления, сталкиваются с кассовыми разрывами и не могут получить доступ к капиталу. Финансовое планирование не должно быть роскошью только для корпораций. Мы создаём Finflow, чтобы каждый предприниматель, даже без финансового образования, мог принимать обоснованные решения, привлекать капитал и масштабировать свой бизнес», — говорит Даулет Айтмаханов, CEO и сооснователь Finflow.

В первом квартале текущего года стартап уже заключил пилотные соглашения с рядом казахстанских банков, совокупная клиентская база которых превышает 200,000 представителей МСБ. Finflow уже работает совместно с Банком ЦентрКредит над технологическим решением, которое может задать новый стандарт цифрового кредитования для предпринимателей в регионе. 

Привлеченные средства команда планирует направить на развитие масштабируемого коммерческого продукта для МСБ в Центральной Азии, расширение партнерства с банками для упрощения доступа к финансированию, а также выход на рынки Ближнего Востока и Северной Африки (MENA).

Стартап является выпускником европейского акселератора Startup Wise Guys и резидентом Astana Hub.

The post Впервые американский венчурный фонд инвестировал в казахстанский стартап в сфере Fintech appeared first on Ekonomist.

Динамика цифрового банкинга и бесконтактных платежей

В Казахстане доля безналичных транзакций достигла 89% всех розничных операций, что свидетельствует о высокой степени цифровизации финансовых услуг [1].

В Узбекистане наблюдается стремительный рост электронной коммерции: в 2023 году объем рынка увеличился на 150%, а к 2027 году ожидается достижение доли онлайн-торговли в 15% от общего объема розничных продаж [2].

Платежная система Humo, созданная в 2019 году, активно развивает инфраструктуру бесконтактных платежей. На апрель 2025 года эмитировано более 35 млн карт Humo, установлено свыше 200 тыс. терминалов и более 6,4 тыс. банкоматов по всей стране [3].

Данные графика 1 снизу иллюстрируют стремительное увеличение доли безналичных операций в розничной торговле: Казахстан достиг уровня 89% к 2024 году, тогда как Узбекистан показал почти четырёхкратный рост за пять лет. Это отражает ускоренную цифровизацию банковских услуг и активное распространение мобильных платёжных решений в регионе.

График 1: Рост безналичных платежей в Казахстане и Узбекистане (2019–2024 гг.)

Источник: Центральные банки стран, нацстаткомы, авторская обработка.

Ключевые игроки финтех-рынка

Kaspi.kz (Казахстан)

Kaspi.kz является ведущим финтех-игроком в Казахстане, предлагая суперапп, объединяющий платежи, маркетплейс и финансовые услуги. Компания обеспечивает более двух третей цифрового банковского рынка страны и активно развивает P2P-переводы, QR-платежи и онлайн-кредитование [4].

Uzum Bank (Узбекистан)

Uzum Bank начал с электронной коммерции и постепенно расширил свои услуги, включая цифровой банкинг и рассрочку. Платформа объединяет более 10 000 местных продавцов, предоставляя им доступ к миллионам покупателей, что способствует росту цифровой экономики страны [5].

Humo (Узбекистан)

Национальная платежная система Humo играет ключевую роль в развитии безналичных платежей в Узбекистане. С 2019 года система внедрила бесконтактные платежи, интеграцию с международными картами и активно расширяет свою инфраструктуру [3].

Таблица 1: Сравнительный анализ ключевых финтех-игроков

Регуляторные вызовы и экспортный потенциал финтеха

Развитие финтеха в Центральной Азии сопровождается необходимостью адаптации нормативно-правовой базы. В Узбекистане принята стратегия «Цифровой Узбекистан — 2030», предусматривающая развитие цифровых финансовых услуг и интеграцию технологий в банкинг. Создание Ассоциации ФинТех Узбекистана и предоставление налоговых льгот для ИТ-компаний и финтех-стартапов способствуют формированию благоприятной экосистемы [6].

Таблица 2: Регуляторные инициативы в Узбекистане

Экспортный потенциал финтех-услуг также возрастает. По данным Азиатского банка развития, в Индии рост цифровизации на одну единицу увеличил вероятность экспорта микропредприятий на 4%. Узбекистан может достичь аналогичных результатов, особенно учитывая развитие платформ, таких как Uzum Market [5].

График 2: Прогноз роста электронной коммерции в Узбекистане до 2027 года

Источник: Министерство цифровых технологий Узбекистана, авторская обработка.

Динамика графика 2 отражает ожидаемый рост доли электронной коммерции в структуре розничных продаж в Узбекистане — с 3% в 2020 году до 15% в 2027 году. Это связано с активным развитием цифровых торговых платформ, включая Uzum Market, и ростом онлайн-платежей среди населения.

Проблемы развития цифрового банкинга в ЦА

Несмотря на значительный прогресс, цифровизация финансовых услуг в странах Центральной Азии сталкивается с рядом институциональных и инфраструктурных ограничений.

Во-первых, на фоне роста числа онлайн-транзакций повышается и уровень киберрисков. В большинстве стран региона отсутствуют единые стандарты кибербезопасности, а процедуры защиты персональных данных клиентов остаются слабо регламентированными.

Во-вторых, инфраструктура банков и финтех-компаний часто разобщена. Отсутствие унифицированных интерфейсов (API) между системами ограничивает распространение Open Banking и затрудняет интеграцию государственных и частных платформ.

Кроме того, в сельских и малонаселённых районах сохраняется низкий уровень цифровой и финансовой грамотности, особенно в Таджикистане и южных регионах Кыргызстана. Это ограничивает проникновение мобильных финансовых сервисов за пределами крупных городов.Наконец, во многих юрисдикциях финтех-сектор по-прежнему регулируется по банковским стандартам. Это затрудняет лицензирование новых игроков и сдерживает инвестиции в отрасль.

Таблица 3. Ключевые барьеры цифрового банкинга по странам ЦА

Источник: национальные стратегии цифровизации, отчёты МФИ.

Что можно сделать: институциональные приоритеты

Для устойчивого развития финтех-сектора странам Центральной Азии необходимо последовательно устранять институциональные, инфраструктурные и кадровые барьеры. Меры должны сочетать регулирование, инвестиционную поддержку и развитие человеческого капитала. В числе приоритетов:

• Стимулирование трансграничной интеграции — создание региональных платёжных шлюзов, признание лицензий в странах ЕАЭС и запуск совместных финтех-инициатив.»песочниц»** (regulatory sandbox), в которых финтех-стартапы могут тестировать продукты без риска санкций. Такие механизмы уже запущены в Казахстане и Узбекистане, но требуют расширения.
• Институционализация стандартов кибербезопасности, включая обязательную сертификацию цифровых платформ и создание центров мониторинга инцидентов.
• Поддержка интероперабельности банковских и финтех-систем через внедрение Open API и правовой базы Open Banking.
• Продвижение цифровой и финансовой грамотности среди населения — через образовательные платформы, медиа-кампании и интеграцию в школьные программы.
• Упрощение доступа к лицензиям и инвестициям для финтех-компаний — в том числе через единые цифровые окна регистрации и налоговые преференции.

Цифровая трансформация финансового сектора в Центральной Азии открывает широкие возможности для расширения доступа населения к финансовым услугам, повышения прозрачности операций и укрепления конкурентоспособности экономики. За последние пять лет регион совершил значительный рывок в развитии финтеха и цифрового банкинга, однако вызовы инфраструктурного, регуляторного и институционального характера остаются существенными.

В долгосрочной перспективе цифровой банкинг и финтех в регионе смогут не только трансформировать внутренние финансовые ландшафты, но и стать драйвером привлечения инвестиций, развития трансграничной торговли и выхода на глобальные платёжные платформы. Центральная Азия имеет все предпосылки, чтобы превратиться из потребителя технологий в одного из их экспортеров.

Активное участие частного сектора, технологических компаний, а также координация усилий государственных регуляторов позволят не только повысить качество и доступность финансовых сервисов внутри стран, но и сформировать экспортоспособные финтех-решения, способные конкурировать на региональных рынках. Ключевым фактором успеха станет баланс между инновациями и надёжным регулированием, а также инвестиции в цифровую грамотность и киберустойчивость

Источники

[1]: Fintech & Retail. (2024). «Безналичные расчёты в Казахстане достигли 89%». https://fintech-retail.com/2024/12/04/beznal-kaz
[2]: Fintech & Retail. (2025). «Цифровая трансформация в Узбекистане». https://fintech-retail.com/2025/04/23/cifrov-uz
[3]: Wikipedia. «Humo (платежная система)». https://ru.wikipedia.org/wiki/HUMO
[4]: Wikipedia. «Kaspi.kz». https://ru.wikipedia.org/wiki/Kaspi.kz
[5]: Invexi. (2024). «Digital Transformation in Asia and the Pacific». https://invexi.org/ru/press/adb-digital-transformation-in-asia-and-the-pacific
[6]: PlusWorld. (2024). «Финтех в Узбекистане: вызовы и рост». https://plusworld.ru/articles/63934

The post Финтех-бум в Центральной Азии: как Uzum, Kaspi и Humo меняют рынок appeared first on Ekonomist.